五穷六绝七翻身！7月行情展望！【周报】

发布日期：2024-07-01 来源：有机硅商城 浏览次数：1010

导读

五穷六绝七翻身！今日正式进入七月！6月份基本守在13500左右，200微幅波动，真心是跌不动了！7月会不会有机会翻身？信越已宣布7月份对所有有机硅产品实施调涨10%（信越：有机硅全面上涨10%！速看！）。国内市场来看，截止至6月30日：DMC主流报价13500~13900元/吨，月内上涨100；6月均价13638.33元/吨，较上月环比上涨0.19%，较去年同比下跌3.62%。整个6月稳价为主，期间山东风向标有小幅调整，也是以接单为导向，对市场冲击较小。

中下游月末逢低布局有所增加，对反弹暂无期待，备货以刚需为主。另外，工业硅利空因素仍在释放，上周期货刷新上市以来新低，跌破12000大关，现货421金属硅也弱势下调，成本震荡对单体厂支撑有所转弱。

7月来看，停车检修消息仍有，但新建产能也在逐步释放中，供应过剩风险难解，而需求暂未观察到爆发式增长的亮点。一边供需矛盾加剧；一边持续亏损出货；两大压力博弈下，各单体厂谨慎把控成本与库存，价格这把双刃剑也锋芒尽失。苦熬上半年，持稳已久的主力大厂，下半年如何开场？（原创编辑，未经授权请勿转载）

7月装置检修，重启交织

江浙地区：浙江3家装置正常运行，其中1家装置7月中旬有检修计划；张家港40万吨装置正常运行；

华北地区：河北1家装置恢复运行，三期产能未满负荷运行；内蒙古2家装置正常运行；

山东地区：1家年产8万吨装置正常运行；1家年产70万吨装置，局部降负运行；1家15万吨装置长期停车；

华中地区：湖北、江西装置维持低负荷运行，新增产能缓慢推进中；

西南地区：云南20万吨装置部分检修中，近期恢复正常运行；

总体来看：6月装置开工率波动不大，整体开工率保持70.32%；两家新产能爬坡较慢。7月份装置检修、重启交织，新产能有望小幅投放，整体供应压力大幅上升预期不强。

107胶、硅油重心持稳

107胶市场：上周国内107胶市场保持平稳。截止至6月30日：107胶主流报价13700~13800元/吨，6月均价13741.67元/吨，较上月环比下跌0.21%，较去年同比下跌6.74%。成本端，个别DMC反弹100元/吨，对107胶影响有限。

供应端：山东主力大厂凭借其价格与现货优势，持续稳定接单，挺价信心偏强，因此下游厂家凭量谈价过程中并不顺利。而西北大厂方面虽核心客户价格优势明显，但除几家下游大户外，普遍交期不准，因此当前107胶订单多围绕山东主力厂进行，少量订单分流至其他单体厂，市场整体呈现一种拉锯态势，未见明显追涨补仓现象。尽管如此，下游密封胶大基数需求面前，107胶的订单延续性仍保持良好。

硅酮胶需求端：建筑胶：目前处于建筑胶消费淡季，下游备库积极性较低。建筑胶大户月底保持小量刚需补仓，备货较往年有一定缩量。光伏胶市场：受到部分省份暂停户用光伏项目新增电费划转政策的影响，导致户用光伏市场受到较大冲击，分布式需求出现波动风险。同时，由于海外需求回落，组件端抢单竞价加剧，利润空间被压缩，光伏胶备货价格承压。

宏观方面，6月28日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%。太阳能发电方面，1-5月新增7915万千瓦，仅5月新增装机1904万千瓦，同比增长47.6%。可见光伏行业洗牌虽严峻，但终端需求仍在增长。

综上所述，下游维持刚需状态，市场缺乏明显利好条件下，107胶计划拉涨至14000难以落地实施，预计在主力坚挺下保持平稳运行。

硅油市场：上周国内硅油市场持稳运行。截止至6月30日：硅油主流报价14700~15800元/吨，月内下跌100；6月均价15542.19元/吨，较上月环比下跌0.29%，较去年同比下跌6.00%。

成本端，局部DMC探涨，即使硅油厂家盼涨，但没有需求支撑，空涨无力。并且需要维护核心大户与单体厂竞争，利润大幅压缩，甚至面临亏损。部分厂家被迫减少接单，并选择装置降负。这一定程度上也缓解硅油供应压力。

外资品牌硅油方面，一方面外资货源采购成本偏高，另一方面国内硅油市场始终低位运行，多数代理商承压经营，上周交单多数商谈出货。此外，为了应对市场压力，代理商们还在积极探索其他业务模式，寻求新的增长点。截至6月30日，外资品牌硅油报价18000-19000元/吨，周内持稳，月跌幅1.33%。

需求端方面，建筑胶市场，传统淡季下，市场缺乏明显起色，月末临近下游备货时间，多数仅刚需小批量采购，硅酮胶整体走货延续平稳。印染日化市场，6月纺织市场淡季氛围更加浓厚，纺企产销阻滞影响对整染剂的采购，下游印染市场执行订单为主，价格变化不大。对印染助剂存货意愿不高，需求端未有明显转好迹象，下游厂家多消耗库存为主，场内新签订单释放有限。

短期来看，成本和需求支撑不足，硅油市场暂无利好信息。预计厂家延续当前的商谈态势，寻找价格与供需之间的平衡点，7月反弹预期不强。

废硅胶小幅拉涨，裂解料承压运行

裂解料市场：6月新料弱势格局不改，裂解料市场自然是无法动弹，且个别厂家积极采购废硅胶，刺激回收商拉涨意愿提升，导致裂解料企业始终被成本压制，价格处于劣势，接单方面没什么看点。截止6月30日，裂解料DMC主流报价在12000-12500元/吨（不含税）；环比、同比几乎持平，小单交投为主。

废硅胶方面：得益于个别裂解料厂带动，回收商主动向制品厂提价，6月份废硅胶有小幅反弹。然而个别现象并不能扭转市场格局，回收商仍未摆脱高买低卖的怪圈。截止6月30日，毛边回收商收货价4100~4400元/吨（不含税），行情弱势下，预计7月份毛边价格难有较大变动。

综合来看，裂解料企业又艰难的熬过上半年，与废硅胶长期处于出货不畅的局面，若下半年想改变此格局，需在价格方面继续作出让步调整。

生胶6月大稳，混炼胶艰难运行

生胶市场：6月份，在主力大厂带领下，生胶几乎一动不动，截止6月30日，生胶主流报价14300元/吨，6月均价14300元/吨，较上月环比下跌0.22%，较去年同比下跌1.52%。具体来看，在优惠政策加持下，主力大厂价格优势明显，其他企业受限利润面，虽不在明盘上作太大调整，但个别厂家为抢单有小幅让利。不过混炼胶企业更多以完成主力大厂合约量为主，在一成不变行情下，操作毫无空间，囤货信心基本丧失。

回顾上半年，一季度生胶大涨，各厂商谈空间较为活跃，订单有所分流。而二季度之后，主力大厂再度收窄DMC与生胶价差，优势尽显，生胶订单一手掌控。目前仅云南厂与之抗衡，据我们了解，7月份一家新增装置正逐步试产，有意提振一下生胶市场份额。

整体来看，生胶仍是主力大厂的出货重心，下半年竞争氛围难改，局部单体厂的生胶装置减产有望增多，7月份生胶走势仍箭指主力大厂。

混炼胶市场：6月的混炼胶市场，平淡中透着深深的疲惫，原料生胶一动不动，成本被算一丝空间也没有，截止至6月30日：常规硬度混炼胶主流报价13000~13500元/吨，6月均价13250元/吨，较上月环比下跌0.3%，较去年同比下跌1.99%。从报价看，基本毫无变化，但部分企业为资金回笼，同时也有大厂趁机抢单，6月底混炼胶成交价相对混乱，亏损接单比比皆是，看似平稳的市场，暗中竞价却更为残酷。

硅制品方面：传统类订单较为平稳，仍多数企业局限于加工厂的定位，只能以量取胜，更多也在面临无底线的低价竞争。专注一手订单的制品企业，则需把控好产品方向，以及面临账期较长等因素；6月份，夏季家电、冰格等订单增长较为明显。另外需密切关注，液体硅胶制品持续在增长。

整体来看，混炼胶两级分化在市场逐渐显现，以常规胶经营为主的中小混炼胶厂，随着持续亏损，现金流压力攀升。而早已形成特种胶布局的大硅胶企业，或一边在常规胶市场降维打压，一边加速定制化，实现多元化产品经营。下半年已来临，混炼胶企业的挑战仍非常严峻。

市场预测

综上所述，7月份有机硅市场依旧承压运行，西南地区丰水期阶段，金属硅开工率持续提升。供应上升格局下对价格形成拖累，并且双双亏损下，金属硅的价格也决定单体厂的操作空间。当前市场看空情绪不减，除了低价货源受到青睐外，拉涨过后并未出现明显改观。

成本端，首先，期货行情震荡，跌破12000大关，无疑对现货市场产生压力；其次，丰水期西南地区装置复产不断增加，但多晶硅及有机硅的平淡表现，对工业硅需求增长乏力，无法形成有效支撑。截止至6月30日，421#工业硅报价13100-13800元/吨，小跌100。

供应端，7月，西南地区一检修装置将恢复重启，同时华北地区新增装置的产品也有望7月初进入市场。尽管其他新增装置因成本压力及需求疲软而投产进度缓慢，但整体市场仍呈现供大于求的局面。为了避免库存积压，局部单体厂维持低开工率。

需求端，下游行业普遍进入传统需求淡季，库存消化缓慢，对高价的接受度较低，导致成本转移受阻。不过从6月走势来看，金属硅与有机硅纷纷深陷亏损，价格都不会流畅下跌，业内预测7月也就200-300跌幅后又将表现出相应韧性。同时去年的最低位在7月，第三季度又是下半年最大的希望，因此不排除中下游及贸易商会在低位来临时提前入场。

面对已开启的下半年市场，“内卷”的现状虽不可避免，但对于有机硅前景仍需保持信心，重重压力下需果断做出自己的战略部署，既需要增强团队抢市场份额的能力，也一定程度取决于此前积累的品牌力与产品力。洗牌、出清和重整或是必经之路，中国有机硅产业亟须一场浴火重生。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）