突击！涨价函来袭！DMC上演反弹大戏？8月探涨！有机硅走势预测

发布日期：2024-07-29 来源：有机硅商城 浏览次数：944

导读

距离8月只有3天，上周一波调整后，DMC还是没扛住，成交价一度跌破13000大关。不过相比较金属硅的跌幅，DMC让利还在可控范围。8月份历来是金九银十的备货前奏，如果说今年还能有一丝期待，大概率就指望金九银十，再结合当前价格基本处于谷底，国际有机硅巨头们也放弃价格战，涨价函突击来袭，释放反弹信号（龙头宣布：有机硅8月全面上涨）。从近两日我们了解的信息反馈，多数中下游虽对后市仍存看空情绪，但逢低备货操作在增加，备货量控制在15-30天左右。

目前原料方面，金属硅波动较大，2024年基本就没抬过头，421#金属硅从年初16000一路破防，上周跌至12000+，1-7月累跌近4000！目前已冲击大部分金属硅企业的生产成本，减产停炉或有望增多。

本周7、8月过渡期，一边成本下跌；一边巨头发涨价函；利空利好因素交织，有机硅或在震荡走势中形成一个短暂转折点，维稳探涨！虽然从长远来看，供应过剩不解决，下行压力持续存在，但漫长的下行周期，如何抓住短线波动对很多企业来说也是比较重要。7月最后3天，或许是三季度低位布局的良机，而今年的8月能否复制去年反弹行情，为金九旺季蓄一波力？且与我们一起分析探讨论.....（原创编辑，未经授权请勿转载）

轮流检修，开工率70.13%

1江浙地区

浙江2家装置正常运行，20万吨新产能试产中，1家部分装置局部停车检修；张家港40万吨装置正常运行；

2华中地区

湖北、江西装置保持降负运行，新增产能推进中；

3山东地区

1家年产8万吨装置正常运行；1家年产70万吨装置，降负运行；1家15万吨装置长期停车；

4华北地区

河北1家装置降负运行，新产能释放缓慢；内蒙古2家装置正常运行；

5西南地区

云南20万吨装置正常运行；

6总体来看

上周单体开工率为70.13%，周产量出现回落。部分单体厂家保持轮流检修状态，以调控库存量。同时，部分新增产能采取开新停旧的方式，以应对市场弱势运行。

成本小降，107胶、硅油弱稳运行

107胶市场：上周国内107胶市场明盘报价持稳，成交弱势。截至7月28日，国内107胶市场报价13500-13800元/吨。成本端，周内DMC难守13000关口，持续下跌削弱了对107胶的成本支撑力。供应端，山东地区的主力厂商凭借显著的价格优势，成为市场供应的主要力量，同时，龙头企业也保持价格稳定，使得大额订单多集中于这两大优势企业，订单稳定性较好。

此外，单体装置普遍采取减产措施，且新增单体产能尚未有效形成，未对107胶市场造成库存压力。其他中小厂家则因缺乏优势，多数以明盘价格刚需成交。随着本周成本重心下移，下游买家在低价位下的采购意愿有所增强，市场询盘活跃度也随之提升。

硅酮胶需求端：建筑胶市场：近期表现不佳，终端企业负荷大体守稳。临月末之际，建筑胶行业对107胶的采购进程显得较为迟缓，这既受到DMC价格弱势的影响，也源于市场对传统淡季需求释放信心不足，导致建筑胶消费维持在淡季的刚需水平。宏观层面：三中全会明确了房地产改革的路径，政府通过金融、土地及存量房消化等多方面政策组合拳，旨在构建房地产发展新模式，预计这将逐步释放购房需求，减轻居民住房负担，并为房地产市场注入信心，建筑密封胶市场存向上改善预期。

光伏胶方面，前期大规模布局分布式组件的厂商可能采取压价出货策略，导致分布式光伏市场整体价格中枢下移。然而，国内地面电站的建设活动出现回暖迹象，部分大型基地项目相继开工，前期订单有望陆续交付，这将为光伏胶的消化带来一定的正面影响。

当前国内107胶市场价格重心守稳。而上游原料综合支撑松动，短期利多难现，8月消费格局恐改善有限。综上，预计本周107胶行情或将弱势整理运行为主。

硅油市场：上周国内硅油市场持稳运行。截至7月28日，国内硅油市场报价14700-15500元/吨。成本方面，DMC窄幅下行，刺激部分硅油企业备货。此外，另一主材硅醚，由于原料三甲价格的回落并未有效传导至硅醚市场，硅醚厂家因利润空间受限，开工率保持低位，惜售情绪依然浓厚。尽管报盘相对坚挺，但缺乏硅油厂家的支撑以及成本面的偏弱，硅醚价格有下滑趋势。

供应方面，由于硅醚仍然维持高位，硅油厂家成本转嫁缓慢，利润空间偏低致补货操作围绕刚需。同时淡季订单不稳，局部硅油厂家减产应对，报价向下调整空间有限。此外，本周随着旺季前大户备货需求的临近，商谈空间有望随着成本的下移而逐渐扩大。

外资品牌硅油方面，尽管国内有机硅市场整体呈现偏弱态势，但国际巨头们却宣布涨价消息，导致市场内空好交织，代理商暂时继续维稳出货。截至7月28日，外资品牌硅油代理商报价18000-18500元/吨。

需求端方面，近期硅油消费承接前期偏淡格局，主要逻辑偏向刚需维持生产与消化库存。室温胶方面，消耗速度偏慢，市场成交信心不足，厂家对订单备货意识不积极，导致硅油新单成交稀少，市场氛围萧条。印染日化领域，终端纺织市场正处于淡季深入阶段，订单匮乏，库存压力显著。尽管秋冬季节订单询盘气氛有所升温，但订单实际下达进展缓慢，备货意愿偏弱。

综上所述，目前硅油市场基本面看空预期依然存在。传统淡季的影响导致市场情绪低迷，成本持续弱势，下游需求仍处于观望状态，需要时间积累释放。同时，需求端尚未出现新的增长点。因此，预计短期内硅油价格将继续保持稳中偏弱的运行态势。

废硅胶跌200，裂解料出货分化

裂解料市场：上周新料降价，下游低位布局增多，但这对裂解料市场而言，接单愈发处于劣势，在新料价格及成本、利润三重压制下，裂解料企业在竞价方面毫无招架之力，只能继续低调经营，部分企业甚至已开启减产，目前裂解料DMC报价12000~12500元/吨（不含税），裂解料硅油报13000-13800元/吨（不含税现金价），大型裂解料厂因资金实力较好，且品质稳定，可与下游大户达成一部分账期订单，价格也略高于市场300左右，以保证生产正常运行为主。

废硅胶方面，新料下降，废硅胶回收商也难以挺价，上周毛边收货价报4000~4300元/吨（不含税），小跌200！不过4000关口的毛边，硅制品厂也不愿多出，囤货行为延续。而裂解料企业自身难保的情况下，对超出新料成本的毛边抗拒采购，因此废硅胶回收商进退两难，上两周即便有个别裂解料厂挺价收料，但供大于求的事实难以改变。俗话说“唇寒齿亡”，裂解料难以出货，废硅胶又如何能实现单边上涨？预计短期内裂解料厂和废硅胶厂延续弱势运行为主。

生胶局部让利，混炼胶承压运行

生胶市场：上周来看，主力大厂仍是保持生胶报价14300元/吨，明盘持稳，实际成交AB类和3+1优惠政策并行，对其他生胶企业形成全面压制。不过在原料DMC松动下，其他单体厂对生胶也有同步让利迹象，主动调整报盘至14000~14300元/吨，暗中让利仍存。订单来看，因部分生胶价格下滑，到货时间也较快，部分有补仓需求的混炼胶企业有所备货，但因价格仍受主力大厂压制，订单不足的情况下对生胶囤货情绪一般，少量补仓，刚需为主。

综合来看，目前多数单体厂仍以DMC、107胶或其它下游产品布局为主，暂无意与主力大厂直面竞争生胶市场，要么生胶装置持续减产，要么加速向混炼胶或液体胶扩产，增加自用量。短期来看，生胶竞价氛围不强，无论是维稳还是走跌都以主力大厂为主。

混炼胶市场：7月进入尾声，混炼胶厂重心肉眼可见地转移至收款与冲量上，市场报价基本稳定，目前常规硬度混炼胶报价13000～13400元/吨，混炼胶企业月底普遍出现走量操作，实际成交有小幅议价空间，常规产品利润普遍严峻。采购方面，随着主力厂A+客户越来越多，混炼胶厂家成本差距明显缩小，月底以完成基本任务为主，生胶明稳暗跌，对市场无太大影响。

硅制品方面，近期硅制品订单持续性较好，生产稳定。小编也留意到，极度内卷之下，今年许多硅制品厂家开始发展短视频方向，积极推广自身产品的同时也加深大众对硅胶行业的认知，此外，对于专业课程学习也更为主动，为产品质量及优化。另外，近期出台的电力体制改革，对有机硅行业具有一定带动作用。

整体来看，混炼胶月底前基本已完成采购任务，心态较为平和，收款、出货才是关键，正所谓龙头吼一吼，行业抖一抖，龙头大佬价格没有变化前，混炼胶大概率维稳运行。

市场预测

综上所述，上周DMC市场行情呈现止跌企稳的态势。尽管需求端仍处于消费淡季，但DMC价格已触及年内低点，部分厂商通过以价换量的策略取得了一定成效，市场筑底气氛逐渐增强。

成本端，截至7月26日，421#工业硅市场报价12000-13000元/吨，周跌幅3.85%。这一趋势对有机硅单体而言，意味着成本降低，生产毛利率提升，但同时也加重了下游市场的看跌心态。后续来看，金属硅厂家一边面临亏损，一边注册仓单再度累积，显示出市场承接现货的力度有限，进一步加剧硅厂停减产的预期。

供应端，8月将有新建产能投放市场，鉴于上半年新产能的投放情况，预计8月供应端增长也有限，且当下利润微薄，局部开新停旧的预期也较大。上周更是在低位与涨价函同步刺激下，局部大厂出现抄底建仓行为，单体厂上周接单量可消化近期库存，预计本周止跌企稳的意愿提升。

需求端，下游市场成交表现未达预期，成品库存累积导致现金流偏紧，短期内需求市场难以显著提振。此外，地产行业的提振效应逐渐演变为漫长等待，室温胶“金九银十”的需求增量尚待观察。同时，上周高温胶市场活跃度一般。因此局部大厂的抄底建仓，并不能完成确定反弹就此展开，还需观察本周中下游的备货节奏。

回看去年三季度，也是7月达到年内最低价，今年站在同等场景下，上周一波暗跌过后，基本触及下游预期低价，叠加金九银十作为下半年最值得期待的需求释放点，各方一致推动下，部分中下游企业或有提前储仓心理，单体厂或可抓住机会接一波单，迎来一个短暂的喘息期，对于8月份还是可以小小期待一下。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）