“涨”势开局！有机硅反弹能走多久？【周报】

发布日期：2024-08-05 来源：有机硅商城 浏览次数：875

导读

8月第一周上演绝地反击！在两家主流单体厂宣涨刺激下，叠加对“金九银十”的期待，一直处于历史低位的有机硅市场终于一轮“爆发”，中下游备货情绪终于被激发，8月初供需端压力得到一定释放，局部单体厂收获一波订单后，更是把限售探涨氛围拉满。

目前来看，巨头领涨10%叠加预期刺激，压抑已久的单体厂必然不能错过这次机会，并且有机硅市场也需要一场反弹来盘活上下游信心。但在新增产能担忧下，各单体厂挺涨心态不一，预期的10%能否实现业内并不看好，因此市场反响还未烘托至高点，以集中刚需补仓为主，大量抄底偏谨慎。

金属硅方面经过大幅调整后，已逼停部分企业停炉检修，止跌现象明显，成本面利空或出尽；基于“金九银十”又是有机硅市场下半年的重要契机，不管需求将“真复苏”还是“假复苏”，前期肯定需要一些铺垫。另外，各单体厂是保利润还是保份额，存在较大分歧，从当前格局来看，多家主流大厂倾向于前者，而有新增产能的更倾向于后者。本周是维稳接单还是趁势再涨刺激？重心在山东、西北两家风向标如何操盘..........（原创编辑，未经授权请勿转载）

轮流检修，新产能投产，开工率74%

江浙地区：浙江2家装置正常运行，20万吨新产能试产中，1家部分装置局部停车检修；张家港40万吨装置正常运行；

华中地区：湖北、江西装置保持降负运行，新增产能有所释放，8月存检修计划；

山东地区：1家年产8万吨装置正常运行；1家年产70万吨装置，降负运行；1家15万吨装置长期停车；

华北地区：河北1家装置降负运行，新产能释放缓慢；内蒙古2家装置正常运行；

西南地区：云南20万吨装置正常运行；

总体来看：本周单体厂延续降负运行，整体开工率在74%左右。8月份预计单体装置保持轮流检修，湖北、浙江两家新增产能或有所释放，不过仍维持开新停旧现象，对市场冲击或不及预期。

局部计划涨价，107胶、硅油看涨升温

107胶市场：上周国内107胶市场继续保持稳中偏弱运行，明稳暗降。截至8月2日，国内107胶市场报价13500-13800元/吨，周内持稳。成本端DMC对107胶价格底部支撑较为平稳。供应端，上周报价货源较前期增多，市场供应偏宽松。除两大107胶主力大厂成交尚稳，订单基数大，执行订单出货，让利幅度有限。其他单体厂多私下商谈出货，局部核心客户成交价格优势明显，接单顺畅。

目前，随着两家单体厂的涨价通知传遍市场，上下游盼涨情绪所升温，部分趁低位积极补仓，107胶供应端存一定改善。

硅酮胶需求端：下游终端需求始终不温不火，目前交投气氛表现偏淡。具体而言，建筑胶领域仍依赖于刚需支撑，大鱼吃小鱼的模式下，原料小幅探涨无法传导至经销商，中小建筑胶企业因利润缩减，回款又不及时，资金周转趋于紧张，采购基本以刚需为主。而在光伏胶领域，随着组件厂商继续下调生产计划并倾向于将订单集中于一线大厂，市场竞争格局进一步加剧。部分厂商尝试维持价格稳定，而其余厂商则选择贴近市场主流报价的底部区间，以低价策略吸引订单，这也导致了光伏胶价格持续呈现弱势运行。

综上所述，当前107胶市场供需两端略显矛盾，局部单体厂正淡化价格战，计划在“金九银十”前夕，来一波超跌反弹刺激成交。而需求端对传统旺季预期不高，短期备货局限于刚需，进一步加仓意愿偏弱，预计本周107胶维稳运行，局部小幅探涨。

硅油市场：上周国内硅油市场窄幅整理。截至8月2日，国内硅油市场报价14700-15500元/吨。因DMC探涨氛围浓郁，刺激局部硅油厂建仓，带动DMC氛围回暖，商谈空间缩小；而硅醚则因单体厂下调三甲价格，硅醚高位回落，不过，由于硅油厂家前期已自行消化了硅醚价格的涨跌，因此硅油受硅醚影响较小，更多还是跟随DMC走势为主。

供应端，目前多数硅油企业以销定产，库存压力不大。此外，受高温高湿天气影响，长江流域的硅油厂家选择放高温假的情况增多，导致整体产销仍处于收缩状态。

外资品牌硅油方面，国内市场虽喊涨声一片，但代理商长期的高位出货受阻，近期更多是想趁国内拉涨氛围借机出货，实单成交还存让利现象。截至8月2日，外资品牌硅油代理商报价17500-18500元/吨，周跌幅1.37%。

需求端方面，室温胶市场仍处于淡季，新增订单有限，室温胶企业采购硅油延续随用随买模式。下游需求随着DMC弱势震荡，部分室温胶亏损生产及销售难度加大持续施压，不过硅油企业考虑进入8月份可能出现下游补库的情况，供需之间的拉锯战仍在继续。纺织印染方面，局部印染用户适度补货，但高温来临，淡季气氛深入，织造工厂负荷下降，短期硅油助剂市场整体交投平淡，需求端支撑不足。

综合来看，成本端DMC市场或大体平稳，需求端将延续弱势为主，下游厂家或仍按需采购，预计本周硅油行情仍将持稳运行为主。

废硅胶稳中探涨，裂解料积极出货

裂解料市场：上周新料涨价，裂解料DMC企业仍并未贸然跟进，毕竟受新料价格压制那么久，场内“订单荒”局面不断延续，经营压力较大，大家心态上也是又纠结又恐慌，想跟涨又怕询盘订单消失，观望情绪下价格暂不做调整，上周裂解料DMC报价延续12000~12500元/吨（不含税）。

废硅胶方面，目前硅制品厂放料节奏较慢，有机硅市场涨价氛围渐起，一定程度上会助长废硅胶的看涨气焰，不过裂解料企业在需求压制下采购不佳，废硅胶回收商出货仍然一般，上周毛边价格在4100~4400元/吨（不含税）。

综合来看，近期国内新料厂拉涨氛围浓郁，下游刚需补仓积极，对裂解料厂出货有一定利好。不过也需警惕废硅胶趁势提价收料，导致微弱的价差优势转瞬即逝。因些短期内，裂解料需趁新料拉涨，抓紧快速出货。预计短期内裂解料价格维稳运行。

生胶迎一波新订单，混炼胶盼涨心切

生胶市场：局部单体厂宣布涨价，不过主力大厂仍稳如泰山，暂未有跟进动作，其他生胶企业也观望持稳，上周生胶主流报价14000~14300元/吨。具体来看，看涨氛围带动，主力大厂凭借生胶绝对的优势下，喜迎一波新订单，毕竟A类客户每月有基础量要求，迟早都需备，索性月初完成。据我们了解，上周多数混炼胶厂均有适量备3-10车左右。其他生胶企业竞价优势不大，只能紧抓核心客户，以散单交投为主。

整体来看，主力厂家又接一波生胶订单，近期无出货压力，预计短期内生胶价格持稳为主，总之，高温胶的市场份额必须牢牢把控，若其它单体厂想与DMC同步拉涨，在当前价格优势仍明显的情况下，不排除主力大厂跟涨。而混炼胶企业受订单仍显一般，局部企业更是资金链偏紧，一波刚需备货后，盼涨心切，但追涨备货表示谨慎。

混炼胶市场：随着8月开启，涨价序幕先后拉开，到底是“先涨再说”还是“旺季前奏”？从上周交投氛围来看，混炼胶市场虽报价暂未调整，但市场信心指数上升，目前，常规硬度混炼胶维持13000～13400元/吨，新安、埃肯两大巨头提涨行为，一定程度上激发了混炼胶企业盼涨情绪，此举对市场也起到一些正向作用。但主力单体厂未有明显动作展开前，混炼胶企业大稳小动为主。

硅制品需求：订单延续稳定，对此次价格调整关注度一般，毕竟主力大厂的低价混炼胶仍在扩产，常规类承压较大。目前其它混炼胶厂，仅中高端及特殊领域产品尚有一些优势。成交方面，混炼胶稳价信心偏强，硅制品议价空间略有压缩，且在传统旺季这个关键节点上，都需要一鼓作气，争取来一波较大的反弹势头，改善利润空间。

后续来看，此波涨价能否全面启动，还需看市场实际供需的“脸色”！只有成交才是硬道理，具体走势还需多关切龙头操作。

市场预测

综上所述，上周大厂涨价函短暂提振了市场氛围，显示出单体厂对于价格调整的积极意愿，但实际效果仍需进一步观察。涨价行为能否成功转化为市场的实际成交价上涨，并持续带动市场回暖，将取决于多方面因素的综合作用。

成本端，上周工业硅421#现货报价12000-13000元/吨，均价持稳。从供应面看，本周全国范围内开炉数量有所减少，特别是西北地区减产显著，这一变化对工业硅价格形成了正面支撑；需求方面，多晶硅、有机硅市场活跃度有所提升，但新单增量不大，终端多以长协补充为主，对工业硅需求较平淡。短期来看，供应减少，421#金属硅跌至12300元/吨后，呈现止跌趋势，成本端利空因素有所减弱。

供应端，近期各单体大厂轮流发布涨价函，这一举措已促使市场氛围回暖，价格下行得到一定遏制。然而，实际涨价的落地效果仍存在不确定性。一方面，除去因轮流检修而闲置的产能外，还有部分开新停旧以及因行情延迟投产的新产能，目前单体装置整体开工率为74%。另一方面，山东风向标新产能投产已提上日程，40万吨无疑是行业关注焦点，8月份或难造成冲击，未来，若线性体在量价方面的优势能全面取代DMC，单体格局有望发生重大变化。

需求端，7月作为传统消费淡季，市场表现尤为清淡，为后续“金九”行情增添了不确定性。8月作为一个承上启下的重要节点，信心传导尤为关键。上周喊涨声一片，局部单体厂发布涨价函，计划退出价格战，意图摆脱有机硅市场的低价困境。这一消息面带动局部下游逢低建仓。但抄底备货行为占用了大量资金，使得多数厂商在资金压力与市场预期之间徘徊，大批量囤货迹象较少。总体而言，需求端的信心仍有待激发！

随着成本端利空因素逐步释放，利多因素则依赖于“金九”前的投机需求以及下游库存偏低现状。短期内，有机硅市场存在边际改善预期，实质性需求增长仍待市场进一步验证。8月上旬可择机入场，对涨幅期望值不要太高，借助上涨行情，积极出货，确保这波短期红利能落袋为安。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）