预警！重拳整治“内卷”，有机硅或将大洗牌？

发布日期：2025-06-03 浏览次数：1270

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导读
本周正式进入6月份，目前在淡季影响下，上下游企业出货不畅，短期内或将延续以价换量局面。回顾5月行情，中下游企业历经一轮买跌备货后，库存充足，再备货动力不足。在中美关税缓解的利好消息传来后，市场有所提振，尤其是高温胶订单有明显增量，支撑DMC回稳挺价，甚至局部有所探涨，不过进入月末，新单转化不及预期，有机硅产业链仍深陷供大于求的困境。截止至5月31日：DMC主流报价11400-12000元/吨，较去年同比下跌10.94%。421#金属硅主流报价9000-10250元/吨，月跌400左右，跌幅5.28%。

价格来看，当下有机硅整条主产业链处于阶段性历史低位，由于金属硅价格持续下行，仍给予单体厂可操作空间，同时，中下游看不到反弹希望，自身抗风险能力又较弱，因此囤货力度有限。

节后来看，月初存一波刚需备货，但终端需求弱势影响明显，多数企业或完成月基础备货量后又陷入观望。而单体厂也不愿无止境地让利，监管部门也在密集出手，重拳整治内卷式竞争！，若需求不能跟进，累库风险下或将加大检修规模以稳价运行。总之，二季度历来是有机硅企业的“煎熬期”，磨底洗牌局面持续，大家仍将负重前行......（原创编辑，未经授权请勿转载）

停车装置逐步恢复，开工率提升70%左右

华北地区：河北年产40万吨产能，三期停车检修中；内蒙古1家装置计划本周停车检修；1家正常运行；

华中地区：湖北60万吨装置正常运行；江西70万吨产能，5月装置降负运行，6月暂无检修计划；

山东地区：1家年产50万吨产能持续爬坡中；1家年产70万吨装置上周正常运行，6月一期计划检修；

江浙地区：浙江1家年产27万吨装置正常运行；1家年产55万吨产能正常运行；张家港40万吨装置逐步提负运行；

西南地区：云南30万吨装置正常运行；

总体来看：西北大厂6月逐步恢复开车，华北、山东部分单体装置计划6月份停车降负，其它多数单体装置恢复正常运行，整体开工率有望提升至70%左右，供应承压较重，由于价格仍处于历史低位，可操作空间不多，局部企业在累库风险下或被迫降负运行。

需求清淡，硅油、107胶小幅下调‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

107胶市场：5月，107胶市场成交小幅下移，截止至5月31日：107胶主流报价12200~13000元/吨，月跌100，均价12836.76元/吨，较去年同比下跌6.39%；成本端：5月来看，原料DMC、水解料价格整体上呈现止跌弱稳趋势，成本支撑边际较弱。

供应端：5月西北大厂装置检修，进入6月，华北地区局部单体厂计划全线停车检修，其它单体装置计划检修不多，西北装置也逐步恢复正常运行，预计6月开工率将持续走高，107胶供应量也随之提高，而终端需求仍偏疲软，中小厂商在库存压力下已存暗跌现象，尤其部分贸易商急于变现，可商谈范围较大，对市场波动有一定的影响。

硅酮胶需求端：随着2024年至2025年一系列稳楼市政策逐步落地，房地产市场呈现止跌回稳态势。但硅酮胶作为建筑幕墙、门窗密封的关键材料，需求改善仍需时间。目前房企仍以去库存为主，新开工面积增长有限，导致硅酮胶企业难改淡季疲态。

光伏胶市场：近期国内光伏招投标需求显著回落，根据Gessey盖锡咨询数据，2025年5月17日-23日光伏招标规模环比下降79.81%。这一数据反映出市场对后市需求的谨慎预期。目前来看，6月份各家组件订单明显减少，且面临SNEC展会，部分企业已通过暗降让利方式促进订单成交，光伏胶市场亦受此影响，当前光伏胶市场受制于组件市场低迷+行业产能过剩，短期难有反弹动力，价格维持小幅波动格局。

节后来看，107胶市场供需失衡格局难改，在上下游博弈加剧情况下，形成“弱需求-高库存”的循环。当前市场正处于筑底阶段，短期虽难见反弹，但继续下跌的空间也已有限。建议企业保持战略定力，在行业低谷期重点做好成本管控和客户维护，为后续市场回暖做好准备。

硅油市场：5月硅油市场呈弱稳趋势，截止至5月31日，国产常规硅油市场报价14000-15000元/吨，月跌100，均价14547.95元/吨，较去年同比下跌6.67%。成本端：DMC及硅醚两大原料持稳运行，成本面支撑一般。供应端：部分硅油企业有所降负以缓解库存压力，6月单体厂减产预期较强，但在弱势需求下，硅油的供应宽松格局未变，低价竞争情况仍存。不过由于利润持续紧缩，硅油让利程度不大。

外资品牌硅油市场：张家港装置复产，外资品牌硅油报价在17000-18500元/吨左右，周内持稳。一方面，终端对高价硅油接受度仍偏低，另一方面，代理商利润偏低，让利有限，报价僵持。因此外资品牌硅油新单成交偏淡，价格大概率持稳运行。

需求端方面：室温胶领域需求疲软，雨季进一步拖累施工进度。虽央行降准释放万亿提升流动性，但房企资金改善尚未传导至供应链，室温胶企业原料采购以“小单散单”为主。印染市场：高温淡季来临，局部地区开机率有所降低，纺织助剂订单缩量，硅油乳液采购量也进一步缩减，或仅支撑短单生产。

总体来看，硅油市场短期内弱稳态势难破，建议企业优化产品结构，静待终端需求回暖。

成交低迷！裂解料、废硅胶僵持运行‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

裂解料市场：5月来看，新料持续阴跌竞价，而裂解料企业早已接受现实，在新料价格及下游需求压制下，出货方面没有较大优势，因此裂解料硅油报价虽持稳在12300-13000元/吨，但在下游压价询盘之下，裂解料企业接单尽管有限也难逃被迫让利。

废硅胶方面，5月废硅胶回收商也是“艰难求生”，一方面硅制品企业在关税震荡摇摆下，虽有90天的窗口期，但订单回暖并不及预期，开机率仍偏低，毛边料也相应减少；另一方面裂解料企业为争夺订单，利润也是极限收缩，对毛边采购也只能持续压价，部分不想亏本出货的厂家只能减产或停产应对。使得废硅胶毛边处于无人问津的局面。此情况下，废硅胶回收商进出货艰难，毛边报价延续3600-3800元/吨（不含税），基本“躺平”运行。

后续来看，在需求疲软态势下，一切订单都在为低价让路，因此裂解料企业和废硅胶回收商被迫让利已成定局，预计6月份市场延续僵持运行。

生胶5月坚挺、混炼胶竞争激烈

生胶市场：5月来看，生胶市场在宏观利好加持下，迎来了不大不小的反转，订单改善之下，报价有所反弹，截止至5月31日：生胶主流报价12700-13300元/吨，月涨100，均价13416.84元/吨，较去年同比下跌5.97%。

具体来看，月初生胶企业让利出货为主，不过随着中美关税缓解，90天的窗口期让高温胶市场窥见曙光，自下而上的订单带动，使得混炼胶企业积极备货，生胶接单较之前好转。不过随着时间向前推进，在终端需求弱势拖累及亏损压力下，混炼胶企业询盘意向逐渐转弱，采购面转向谨慎保守。目前来看，虽然接单转弱，但生胶企业预售排单充足，且核心客户订单仍在跟进，加上月末部分企业有底部建仓布局，因此生胶企业挺价底气较足。

节后来看，部分混炼胶企业为完成月基础量，仍存刚需补仓表现，不过再备货能力有限，生胶企业或因接单能力不同，报价有所分化。

混炼胶市场：5月混炼胶市场弱稳收官！纵观整个5月，混炼胶市场重心略有下挫，对后市行情充满迷惑。截止到5月31日，常规硬度混炼胶主流报价12000-12800元/吨，均价12650元/吨，较去年同比下跌4.81%。采购方面：5月混炼胶市场月初采购较为活跃，中下旬转淡，对于当前生胶持续稳价，混炼胶厂暂无囤货意愿。出货方面：据了解，目前华南地区中大型混炼胶厂家出货情况较好，尤其有生胶线的企业接单更具优势，利润虽有所下滑，但5月并无明显缩量。中小混炼胶厂在成本、产品都难有竞争力，资金压力尤为显著，收款方面也对销售人员提出了更高的要求。

2025年下半场，混炼胶市场洗牌战已凸显。当头部高温胶企业“常规、特种”双管齐下后，中小高温胶企业的竞争程度将更为激烈，生存空间将被进一步压缩。竞争格局必将出清一部分企业，市场份额也逐步向头部企业倾斜。

高温胶需求方面：目前硅胶制品企业订单相对平淡，需求增量不及预期，相较于去年5月淡季氛围明显。当前新能源、皮革领域仍是高温胶行业需求热点，上周朗晟子公司全椒朗晟盛大开业，开业现场朗晟董事长谭政新接受有机硅商城采访透露，全椒朗晟将专注新能源领域，从珠三角到长三角，向全球新能源应用高端市场迈进。

市场预测

综上所述，成本坍塌与供需僵持下，行业向上反弹动力较弱，预计6月有机硅市场延续底部震荡运行。

成本端：工业硅价格持续走低，截止至5月31日，现货421#工业硅报价9000-10250元/吨。 6月来看，西北地区复产叠加西南丰水期增产，工业硅产能过剩情况或将进一步加剧。多晶硅产量走低，对工业硅需求疲软。有机硅成本下行虽减轻单体厂压力，但难以扭转亏损局面，行业现金流成本普遍承压，采购也以刚需为主。

供应端：6月仅华北、山东地区释放减产消息，其它单体装置6月暂无检修计划，供应端压力升温，且当前社会库存仍在高位，局部单体厂为缓解累库风险，“以价换量”现象仍存，但节前低价收单顺利，节后大概率以交付订单为主，持稳运行。

需求面，当前市场需求整体呈现弱稳格局，建筑领域方面，尽管5月房地产销售数据边际改善，但房企仍以去库存为主，硅酮胶企业询盘积极性一般，不过节前室温胶及华南高温胶大户备货释放，需求量稍有增多。节后中下游在价格不变的情况下，偏向零散小单，维持正常生产，需求端增长空间有限。

整体来看，当前有机硅需求整体呈现疲软态势，受宏观经济环境及行业周期影响，过剩局面短期难以缓解，需要产能进一步出清，才有望带动价格走出低谷。节后供需博弈持续，去库仍是主旋律，需求疲软与高库存压制反弹操作。长期来看，随着新兴应用领域的持续拓展和行业洗牌后集中度不断提升，有机硅未来仍具备良好的发展潜力，企业应着眼长远，在挑战中积极布局，为未来市场复苏做好准备。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）

6月3日有机硅市场主流报价：

有机硅DMC

新料报价：11400-12500元/吨（净水含税送到）

裂解料：11000-11500元/吨

有机硅D4

11400-12500元/吨（净水含税送到）

107硅橡胶（常规粘度）：

报价：12300-12700元/吨（净水含税）

二甲基硅油（常规粘度）：

国产：14000-14800元/吨（含税含包装）

进口：17000-18500元/吨（含税含包装）

裂解料：12300-13000元/吨（含税价）