我每天思考的不是人生，是跌还是涨？疯狂市场背后的逻辑是什么

发布日期：2017-10-24 来源：有机硅商城 浏览次数：768

自2016年下半年以来，国内各大宗商品价格持续上涨。近两个月有机硅DMC的连涨一万多，进入十月以来，下游企业都受不住了，集体看跌，可DMC继续任性高位运行有一段时间了，这种涨势还能持续多长时间？今年以来，不止有机硅行业涨价，各种大宗商品涨价，带动各种原材料上涨。供应短缺，有价无市的现象比比皆是。很多人不禁要问，到底是怎么回事？

据统计，2016年初到今年7月，大部份涨价的结果是上游经营状况改善，中下游经营状况却在转差。换句话说，通过供给侧改革，全产业链的利润格局重新进行了划分。以前得利较多的中下游行业企业，利润转移给了上游企业。整个工业增加值的增速被压缩了，存量市场经济的特征越来越明显。

portant; word-wrap: break-word !important;">上游企业大多是国有龙头企业，中下游企业多为民营企业。我们从上市企业的年报中可发现端倪。比如中国石化，今年中报净利润361亿，比去年多出100亿；比如唐山三友，今年中报净利润9.6亿，比去年同期2.94亿已经翻两倍还多。又比如兴发集团，去年中报才0.35亿净利润，今年已经1.1亿。又比如陕西煤业，去年中报才5亿利润，今年已经80亿。煤炭企业就更是赚得盆满钵满，好多煤炭企业都说，虽然过去亏了几年，但是今年一年赚得比过去几十年还多。

通过一轮又轮的整合，一次又一次的环境督查，我国的化工行业正在面临一场洗牌。时间长达一年的京津冀及四川区域“2+26”城市大气污染防治强化督查正在进行。1-9月扬州市已有84家化工企业被强制关停，四川有32家企业至今未开工。此外国际巨头的轮番涨价，以及产品供应的不稳定，也在一定程度上影响了我国化工产品的报价。例如全球最大的化工企业德国巴斯夫早前宣布，其德国工厂生产的一批甲苯二异氰酸酯产品中含有过量的二氯苯，存在致癌风险，这批共计7500吨的产品全部被巴斯夫召回。此外，日前信越集团在泰国的亚洲有机硅单体厂发生大火，在国内有机硅圈子已经闹的沸沸扬扬，从而进一步推动上游看涨心态。不过最近有机硅下游并不买单，任你涨，就是不买。

不仅有机硅如此，其他几个产能过剩行业也是如此。比如海螺水泥，中报净利润70亿，比去年同期34亿接近翻倍。宝钢股份，中报67亿净利润，比去年年中36亿也是翻倍。紫金矿业，今年中报17亿净利润，去年同期不到6亿。水泥、钢铁、煤炭、有色金属等等，全行业景气。

这种腾挪，大大降低了许多国有企业的债务问题，让他们重回盈利轨道。从2017年前三季度国有上市企业的季报来看，他们的净利润翻番的不在少数，就这样，成功把危机消灭在萌芽状态。