存量竞争！警惕有机硅新一轮触底来袭！

发布日期：2023-03-13 来源：有机硅商城 浏览次数：1860

导读

三月过半，“金三”仍了无痕迹，中下游企业在持续的“订单荒”中积累看空情绪，由于上一轮大量抄底的企业仍未消化完，透支了当前需求，即使下调刺激囤货规模也受限，因此上周龙头单体厂下跌500后，其它厂跟跌也比较谨慎，山东单体厂连续持稳！截至13日，DMC市场报价16800-17000元/吨，周跌幅1.46%。

目前有机硅市场新单急速遇冷，多数企业对后市的高预期渐渐消散，待跌情绪充斥市场，而单体厂无计可施，为了避免库存日益加剧，停车检修再度提上日程。本周来看，两三百的幅度激不起多大的水花，僵持局面或延续。但需求为王的大格局下，残酷的价格战是不可避免，就看你是主动出击还是被迫跟跌？负利状态下，每一步让利都是极限拉扯.......（原创编辑，未经授权请勿转载）

三家装置计划检修！开工率下降

江浙地区：1家装置正常运行，1家12万吨装置计划中旬停车检修；1家装置技改降负延至4月；张家港40万吨装置本周暂正常运行，计划月底或4月初检修；

西北地区：新疆140万吨产能，装置降负运行，开工率6成左右，；

西南地区：四川18万吨装置正常运行；云南20万吨装置开一停一，降负运行；

华北地区：河北装置正常运行，内蒙古1家20万吨装置正常运行；1家25万吨装置保持60%负荷运行；

华中地区：湖北装置36万吨装置降负运行，开一停二；

山东地区：1家8万吨装置正常运行；1家60万吨装置计划近两周停车检修；1家15万吨装置长期停车中；

总体来看：随着出货压力不断升温，单体厂无力缓解，除了计划内检修的，主动停车降负也明显增加，上周开工率降至71.1%，预计3月中下旬开工率有望降至65%-68%之间。

107胶、硅油明稳暗跌，重心向下

107胶市场：上周国内107胶市场大稳小跌，截至12日，107胶市场报价17800-18000元/吨。从基本面分析，龙头厂107胶与DMC价差已拉至1000元/吨，下游基本对107胶无采购意愿，新单成交廖廖无几，多数107胶企业仍在执行前期订单为主。后续来看，需求疲软由下向上传导，107胶供应端累库渐增，尤其在DMC低价衬托下，可商谈空间较大。

需求端：今年的“两会”上，多位人大代表聚焦装配式建筑、光伏等，政策面利好持续。另外，近期美国正放行中国太阳能电池板，这一消息无疑对国内光伏产业又增利好预期，2023年，光伏胶需求有望保持高景气增长，叠加房地产稳中求进，今年硅酮胶总体需求转好的预期不变。

短期来看，前两个月对金三预期太高，107胶需求被提前透支，后续硅酮胶及经销商以消化库存为主，且供大于求非常凸显，硅酮胶厂杀跌心态不变。预计107胶为配合下游备货，大概率下跌运行。

硅油市场：上周国内硅油价格暂稳运行，截至10日，硅油市场报价19500-20000元/吨。供应面，市场供大于求表现逐渐加强，DMC低迷运行，硅油成本面偏利空，厂家备货情绪不高，持长单硅油厂家库存陆续消耗，等候本轮行情低点入场抄底。另外随着库位上涨，硅油厂家出货意愿明显，但助剂成本偏高，硅油企业可调价空间有限。

外资品牌硅油方面：国内硅油市场疲软，代理商出货亦有影响，但因张家港装置计划月底检修，供应量将下滑，部分工厂需适量提前采购补充，对外资硅油高价形成一定支撑。截至10日，外资品牌硅油代理商报价22500-24000元/吨，实际成交价格单议为主。

需求端方面，下游行业总体表现平平，供给与需求的矛盾凸显，加剧了市场上的谨慎看空情绪。一方面，内销市场回暖，纺织印染终端开机率持续走高，但外贸订单低于预期，上行空间有限。另一方面，从产业链利润分布的角度来看，不仅上游面临亏损，下游产品利润也在收缩，一些实力不佳的还面临现金流问题。出口订单方面，今年硅油企业出口订单一蹶不振，较去年同期相比简直天差地别。短期内硅油需求没有明显的正面影响。

后市预测，硅油厂家报价保持在守价状态，但需求端表现持续疲软，入市采购积极性不高，压制市场走势。预计国内硅油市场行情或低位整理。

废硅胶小跌、裂解料减产守价

裂解料市场：新料局部走跌，而裂解料企业在长期亏损格局下心态较淡定，守着库存等订单，对毛边接盘意愿不高，废硅胶回收商也很“懵”，一边硅制品企业开机不足，毛边产出较少低价惜售，一边裂解料的韭菜越来越少，前期的高价库存面临烂尾，废硅胶回收商暂时只能低收低卖，毛边下调至6300~6500元/吨。

整体来看，下游订单有限，新料虎视眈眈，导致裂解料行业竞争加剧，微利格局也是艰难支撑，交易呈半冻结状态。目前裂解料DMC保持报价15500~15800元/吨（不含税），多数裂解料企业半开工状态，预计短期内市场弱稳运行为主。

生胶下跌500、混炼胶出货受阻

生胶市场：上周生胶市场呈下跌行情，自进入3月份，新单跟进不尽人意，且买涨不买跌情绪影响下，混炼胶消极采购，截至10日，生胶主流报价17500-18000元/吨，周跌幅1.93%。目前市场冲击主要来自于下游需求疲软，厂商对市场持悲观态度，个别生胶厂为压制其它企业出货，率先让利抢单。而混炼胶厂眼见价格战打响，先消耗前期库存，等待新一轮触底，再借机入场备货。总体而言，生胶一路下行，价格处于产业链尾部阶段，预计回落空间也非常有限，大约300-500元/吨左右。

混炼胶市场：上周龙头厂下调生胶、混炼胶报价，高温胶市场压力重重。截至10日，混炼胶市场报价15200-16500元/吨，周跌幅0.94%。由于制品厂订单不及预期，上一轮囤货又较多，导致消化过程缓慢，部分混炼胶厂被要求延期交货，场内走货严重受阻。据我们了解，华东地区竞争更为激烈，部分企业为提前锁住订单，把硅制品厂半年的单都已锁签。

整体来看，需求面临阶段性瓶颈，混炼胶厂家供应充裕且存在筑库情况，龙头厂低价去库心态明确，混炼胶受上下夹击，大概率阴跌出货。

市场预测

综合所述，有机硅2月份的涨幅基本全部回吐，然而形势依然严峻，不仅大宗原料节节败退，终端也在进行降价潮，如湖北汽车促销震惊全网，然后动力电池一哥宁德时代推出“锂矿返利”计划，这一计划被业界普遍认为是针对二线电池厂商发起的价格战，也有分析认为这是一种锁定利益的对赌长单。总之，存量市场的竞争就是血雨腥风，价格屠夫不断涌现。当前的有机硅市场也是如此，需求还未有明显起色，产能却蹭蹭上升，想不跌都难啊。

当前有机硅下游集中消化库存，因手中有粮，订单又不多，一致认为这一轮下调至少要跌至1月份的低价才会出手。另外，成本也有所减弱，金属硅421#成交价格下跌至18100-19100元/吨，议价重心进一步下移。多空博弈下，市场供需矛盾仍然突出，虽近期单体厂已开始主动减产降负，但无法缓解短期的出货压力，单体厂之间的竞争也越来越趋于白热化，全行业都在等神仙们打架！企稳被很大程度削弱，新一轮触底或即将出现。（以上分析仅供参考，交流之用，不构成所涉商品买卖建议）